Я просто смотрю на инвестиционные возможности, и я нашел несколько мест, предлагающих облигации платят до 12% годовых в течение двух лет. Моей первой мыслью было, что я могу получить кредит от Мой банк 5% годовых - значит, если я получить кредит, чтобы использовать, чтобы купить облигации, это'ы свободные деньги!
За исключением, если я могу сделать это, так что они могут и платить 5% по кредиту выгоднее для них, чем предлагает 12% по облигациям, так почему они делают это? Зачем продавать облигации, а не получить кредит?
Облигации, предлагаемые правительством, похоже, будут платить меньше, чем 3%. Поэтому эти облигации все просто лохотрон?
Редактировать: За разъяснениями, в ответ на замечания.
Ведущие на мой вопрос: почему они предлагают облигаций по такой хорошей цене, а не напрямую в банк или другой кредитор и оформлении ипотеки? Имея дело с большим числом мелких инвестиций от частных лиц гораздо больше работы, чем делать одну сделку с большим учреждением, поэтому должна быть причина, почему они не смогли это сделать. Что это?
Я включил пример по ссылке, но кто-то удалил его, так что я думаю, я'м не должна этого делать. Так что если вы хотите увидеть пример, просто Google на "Связь инвестиций", и сверху куча рекламы говорят что-то вроде "не в полной мере обеспеченных активами, и обеспеченных облигаций инвестиций до 14% годовых возвращает", который настолько хорош, что должно быть подвох где-то.
Это не дублировать вопрос, потому что я'м не спрашивал's возможные для меня чтобы занять деньги, чтобы инвестировать вместе с ними, я'м спрашивают, почему они Дон'т.
Они не обязательно афера, или даже скорее. Есть причина, почему они не'Т просто одолжить деньги под 5%, хотя и это практически не вызывает сомнений, что они являются повышенным риском.
Был недавно вопрос вдоль этих линий, которые я, к сожалению, не могу найти. Был затронут ряд пунктов.
Это вовсе'т обязательно должны быть афера. Наиболее вероятным сценарием является то, что эмитент 12% облигации повышенного риска, поэтому вы должны принять это во внимание в своих расчетах.
Если вы одалживаете деньги у банка на 5% ставки, одалживать его кому-то еще на 12% Уровень, что произойдет, если они по умолчанию и Дон'т платить вам обратно?
То же самое относится к кредитным картам. Почему некоторые люди решают иметь баланс на 20% процентная ставка по кредитной карте, когда они смогли получить обычный кредит в банке по намного более низкой ставке? Ну, потому что они имеют плохой кредитной историей, так как это слишком рискованно для банка, чтобы одолжить им деньги по низкой ставке. Кредитная карта готовы взять на себя риск, но это'ов будет стоить заемщику 20%.
Много других людей упомянули, что эмитент облигаций может быть больше риска. Что'ы возможность, но есть и другие факторы-возможно, более важные факторы, ... в игру также.
Во-первых, рассмотреть размер привлеченных кредитов. Ваш банк, вероятно, предлагают кредит вы...может быть, десять штук, необеспеченные, на 5%? Вероятно, не более 100к, не больше. Компании, с другой стороны, вероятно, пытается поднять десятки и сотни миллионов долларов. Не каждый банк имеет активов, чтобы сделать этот кредит, даже если они хотят. Так сразу и спрос и предложение пинок в игру: с меньшим количеством поставщиков возможность получить кредит, что таких денег нет, то "цена" из кредита (т. е. процентная ставка) повышается.
Но это's хуже, чем. Даже если в банке может позволить себе сделать гигантский кредит, они не могут ** хочу. Там'ы пару факторов:
Стоимость. Если банк кредит огромную часть своих резервов для этого клиента, что произойдет, если процентные ставки идут вверх в следующем году? Теперь банк не'Т есть ресурсы, чтобы сделать еще больше денег, потому что они сдуру связали свои ресурсы в один гигантский кредит.
Риска. Позвольте'ы сказать, что как вы, так и компания 3% по умолчанию. Если вы по умолчанию, банк несколько штук, пожимает его метафорические плечи, и продолжает зарабатывать кучу денег. Если компания не может выплатить ссуду 100,000,000$, правда? Что's довольно большой кусок изменения и может запросто покалечить или обанкротить весь банк. 3% шанс быть слегка тяготит это одно, а 3% шанс обанкротиться-это нечто совершенно иное.
Есть некоторые другие факторы также (например, если один кредит составляет большую часть компании's бизнес, который должен представляться в финансовой отчетности, которые могли бы напугать инвесторов), но выше, представляет собой суть.
Вы можете получить кредит под 5%, они могут получить кредит под 5%? Наверное, нет или они бы быть получение кредита, или продажа облигаций на 5%. Расходы по займам отражать кредитоспособность, поэтому они, вероятно, имеют некоторые финансовые проблемы, которые делают их стоимости заимствований выше. Государственный долг, как правило, считается самым безопасным рода задолженности в данной стране, поэтому он обычно имеет самый низкий уровень.
Облигации'процентная ставка также связано с тем, как спрос на облигации. Если есть высокий спрос, то процентная ставка на облигации пойдут вниз. Поэтому, если вы взяли большой кредит на покупку облигаций процентная ставка по этим облигациям будет падать, пока не завершите покупку.
Убедитесь, что вы сравниваете яблоки с яблоками. 12% за два года или 12% годовых. 5% годовых в течение двух лет (1.05)² -1 = 10.25% ~= 12%
Разница между 12% и 10.25% может быть связано с риском инвестирования в облигации компании. Также проверить какие-либо комиссионные, тарифы и риски на вашей стороне как в кредит и облигации.
Также. Это облигаций в той же валюте? Я мог бы сделать лучше интересы в турецких лирах, но я буду получать деньги в валюте, которая имеет более высокую вероятность падает.
Кроме того. Ваш заработок облигаций, вероятно, придется платить налоги. Дважды проверьте, прежде чем делать это. Компании есть некоторые налоговые льготы при наличии долга, но это может быть очень сложным.
Поскольку процентная ставка по облигациям составляет 12%, там'ы хороший шанс - скажем 1 из 10, просто, чтобы цифры просто - заемщика по умолчанию на нем. Так что, если я кредит на $1 млн., там'ы есть 1 шанс из 10, что я'потеряете всю сумму.
Ото, если я покупаю на сумму 100к $на 12% облигаций от 10 разных фирм, и 1 по умолчанию, я'вэ все-таки составил $80к прибыли от других 9. Глядя на это с другой стороны, это может сложно для создателя Бонда, чтобы найти единое целое, что бы кредит на $1 млн., Но гораздо легче найти 10 000 человек, кто'вновь готовы рисковать* 100 $на связь.
*Доведенная до крайности, вот почему люди покупают лотерейные билеты, хотя ожидаемый уровень "по умолчанию" и (не Победы) гораздо выше, чем 12%.
Именно из-за вероятность дефолта, и тем, что актив это залог может быть не так просто ликвидировать как связь (или более обеспеченные).
Играть в игру, предположим, я нашел корпорацию. Это стоит 10С долларов. Тогда я передача собственности моей старой машине, тогда я сдать его обратно ко мне. Эта корпорация в настоящее время имеет источник дохода и актива!
Затем я прошу одолжить на машину. Автомобиль имеет синий балансовой стоимости 5000$, но я лично знаю, у него есть несколько проблем, помимо этого. Все-таки я выпустить облигации на 10 000$ платить 12% годовых в рамках корпорации.
Вы инвестируете в его. Я тогда платить 2000$ в прибыли, бонус 4000$ производительность, и 2000$ в зарплату владельца и генерального директора корпорации (меня), и уплатить проценты на год (1200$).
Я (корпораций единственным клиентом), то отказаться от аренды моей корпорации. Корпорация является владельцем избили старого автомобиля и doesn'Т есть деньги, чтобы платить проценты держателю облигаций, не говоря уже принцип. Это по умолчанию, и ликвидирует.
Вы получите финансовые активы корпорации (менее$ 800) и избили старого автомобиля, 1200$ и цена вашей облигации. Я избавляюсь от своих старых автомобилей в год и понятно, 7500$+ в наличными.
Даже если вы ограничили размер кредита к стоимости автомобиля, вы все равно в конечном итоге получить избили старого автомобиля, который собирается быть боль, чтобы продать, а владелец корпорации получает деньги.
ООО ограничить ответственность инвесторов для своих инвестиций. Они являются снаряды, которые могут исчезнуть, предавая всех, кто одолжил им деньги. Между тем, человек может сделать это только путем банкротства, которая требует от них закончились деньги. Вы не можете законно "вперед свои средства на нового человека" тогда стать этим новым человеком, остались одни старики'с должников вытирает; вы можете сделать это гораздо легче, как владелец корпорации.
Наверное, точный сценарий выше заблокирован законы исключительно вокруг корпораций в некоторых juridictions; но оболочка игры, как, что, где вы выдалбливают активов корпорации при реализации выгод и перевода их, то позволяя корпорации умереть, это то, что происходит все время.
Облигации имеют два разных урожаев работающем доходность и доходность к погашению. Она может быть запущена доходность 12%, а доходность к погашению-всего 5%. Работающем доходность купона, деленная на рыночную цену ценных бумаг. Доходность к погашению-это доходность инвестора, облигации сегодня по рыночной цене, при условии, что облигация удерживается до погашения, и что все купонные и основные выплаты производятся по графику.
Например, если облигация была выпущена в прошлом, когда процентные ставки были 5% и может быть использован в 1 год по цене 100 если вы платите 90 за это вам'll получить обратно в общей сложности 105 на доходность к погашению в 16,67% (и работающем доходность 5.56%). Но если вы заплатили 105 за это вам'д вернуться 105 (5 В и -5 процентов капитала) для выполнения доходность 4.76%, а доходность к погашению 0%.
Вопрос хороший. Если облигации продаются по 12% в качестве первичного размещения, то это тот уровень, который страховщик определил, что было необходимо. Если он (или она) может получить востребованном уровне финансирования по более низкой ставке, то они бы непременно. Если эти облигации на вторичном рынке, тогда в 12% доходности продиктовано тем, что рынок, это дело нужно тщательно расследовать, прежде чем инвестировать. В двух словах, они не'т займам на 5%, потому что они не могут собрать средства, необходимые с размещением на нижнем уровне. Чтобы ответить на вопрос конкретно, необходимо вникнуть в подробности: чем занимается компания? Что она планирует делать с доходами? И, конечно, хороший взгляд на финансовую отчетность будет в порядке.
почему'т Бонд производители просто берут кредит?
Короткий ответ: Потому что они не могут получить кредиты предлагая более выгодные условия или потому, что он'ы афера.
..я нашел несколько мест, предлагающих облигации платят до 12% годовых в течение двух лет.
Кстати, они также предлагают риск не платя ничего вообще (если они обанкротятся в то же время).
...если я могу сделать это, так может они...
Это чистой воды спекуляция и может ошибаться. Банки могут быть более осторожными с ними, чем с вами.
...зачем продавать облигации, а не получить кредит?...
Облигации для этого же в качестве кредита.
облигации, предлагаемые правительством, похоже, будут платить меньше, чем 3%. Поэтому эти облигации все просто лохотрон?
Не обязательно. Чем выше процентная ставка, возможно, просто отражает более высокий риск дефолта. Например, Греция будет платить больше за свои государственные облигации, чем США, и это's не потому, что греческие облигации афера.
если они готовы предложить мне, человек, я не вижу причин, почему они бы значительно хуже с точки зрения корпорации.
Что's не как это работает. Корпорации не являются более или менее достоверными, чем людей как таковых. Это всегда зависит от риска невозможности погасить кредит.
почему они предлагают облигаций по такой хорошей цене, а не напрямую в банк или другой кредитор и оформлении ипотеки?
Два варианта: это'ы афера, или они уже пошли в банк и я'т получить лучше условия.
... должна быть какая-то причина, почему они не смогли это сделать. Что это?
Другие институты только что выиграл'т дать им денег, потому что риск еще выше (скорее всего).
Кстати, это не редкость. Предприятия регулярно не получают кредиты от крупных инвестиционных компаний.